Report: Huawei to sell entire H3C stake; ZTE reports earning

Sina cites 第一财经日报 (YNet.com): Report: Huawei to sell entire H3C stake

对于华为整体转让一事，赛迪顾问公司电信咨询总监绎明宇博士在接受本报采访时表示，存在这种可能性。“H3C与华为产品重合，没有多少利润。”

　　“当初合作时华为想借合资公司进入海外市场，现在发现用处不大，并且目前华为自己的 海外市场渠道也很健全。”绎明宇表示，“华为该学到的已学到，退出H3C不会伤筋动骨。华为3G技术市场成熟，不需要3COM协助，不会把3COM看得那 么高了。”当时，华为和思科的官司尚未和解，技术、渠道都受限。

My interest in trying to estimate how much 3Com, the 49% H3C owner, is worth. Huawei is trying to sell its 51% stake for $1 to 1.5 billion according to the article above. 3Com has $900+ M in cash and apparently no debt (the debt number is "N/A" at Yahoo Finance and 0.0 at MSN Money).

3Com's market cap today? $1.86 billion. If the debt number holds, the math is simple.

In other telecom news, ZTE reported its quarterly earning today. I have not been following ZTE, but the key earning data and the comparisons with data a year ago are listed below:

项目	2006 年 9 月 30 日	2005 年 12 月 31 日	本报告期末比上年度期末增减
总资产（人民币千元）	23,070,124	21,779,131	5.93 ％
股东权益（人民币千元） ( 不含少数股东权益 )	10,318,578	10,125,095	1.91 ％
每股净资产（元） ( 不含少数股东权益 )	10.75	10.55	1.90 ％
调整后的每股净资产（元） （不含少数股东权益）	10.74	10.55	1.80 ％
项目	2006 年 7-9 月	2006 年 1-9 月	本报告期比上年度同期增减
经营活动产生的 现金流量净额（人民币千元）	22,040	-2,812,753	13.88%
每股收益（元） 注	0.080	0.469	-46.58%
净资产收益率（ % ）	0.75	4.36	下降 4.27 百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率（ % ）	0.75	4.15	下降 4.00 百分点

I am not going to comment on the results since I have done little research on the company. Its stock (000063.sz) gained over 4% at the time of writing on the news. The current trend is up.